Motivul pentru care pensiile din Pilonul II scad. Aproape 9 milioane de români au bani în fondurile de pensii private

În ultimele săptămâni, fluctuațiile înregistrate în valoarea fondurilor de pensii private au atras atenția a milioane de români care contribuie la Pilonul II și Pilonul III. Într-un context internațional tensionat, mulți au pus scăderile pe seama evenimentelor externe, însă explicațiile specialiștilor arată că realitatea este mai complexă și ține, în principal, de mecanisme economice bine cunoscute.

Cauza reală a scăderilor din fondurile de pensii

Deși contextul geopolitic a generat îngrijorare, corecțiile din ultimele săptămâni nu sunt direct cauzate de conflictele externe. Potrivit lui George Moț, fondator desprepensiiprivate.ro, scăderile au început chiar înainte de escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu.

„De fapt, scăderea a început înainte de războiul din Iran. Este mai degrabă o coincidență. Corecția a început cu una-două săptămâni înainte și a fost cauzată de creșterea dobânzilor la titlurile de stat. Cu cât dobânzile cresc, cu atât scade valoarea titlurilor de stat”, a explicat acesta, potrivit Adevărul.

Având în vedere că o mare parte din banii românilor este investită în astfel de instrumente, impactul asupra valorii activelor a fost inevitabil.

Unde sunt investiți banii din Pilonul II și III

Pentru a înțelege mai bine aceste evoluții, este important de văzut cum sunt distribuite investițiile. Fondurile de pensii private din România plasează majoritatea banilor în titluri de stat, considerate sigure.

Vezi și:

Ce să faci dacă ai vecini gălăgioși la hotel. Sfaturile unui manager hotelier pentru a evita conflictele

„Majoritatea investițiilor, vorbim de datele din februarie, cele mai recente, respectiv 145 miliarde de lei, adică 64% din activele fondurilor de pensii, sunt investite în titluri de stat. A doua cea mai mare investiție este pe bursă, în acțiuni (…) aproape 62 miliarde de lei, adică 27% din portofoliu”, a precizat George Moț.

Restul sumelor sunt distribuite în alte instrumente financiare, precum obligațiuni sau depozite, însă în proporții mai mici.

De ce fluctuațiile sunt considerate normale

Specialiștii atrag atenția că astfel de variații fac parte din dinamica piețelor financiare și nu reprezintă un motiv de panică. Relația dintre dobânzi și valoarea obligațiunilor este una inversă: atunci când dobânzile cresc, valoarea titlurilor existente scade, iar când dobânzile se reduc, situația se inversează.

„Pe măsură ce dobânzile vor scădea, vom reveni în teritoriu pozitiv. Aceste evoluții sunt normale. Nu este ceva de care trebuie să ne speriem”, a subliniat Moț.

În plus, datele arată că, în primele luni ale anului, fondurile au generat deja un profit de peste 13 miliarde de lei.

Vezi și:

Topul salariilor pe județe. Unde se câștigă cel mai bine în 2026

Radiografia Dacia asupra dezastrului economic din România. „Toată țara este deprimată”, cât de gravă este incertitudinea programului Rabla

Performanțe ridicate în anii anteriori

Scăderile recente trebuie analizate și în contextul rezultatelor din perioada anterioară. Anul 2025 a fost unul excepțional pentru fondurile de pensii private.

„În 2025 a fost cel mai bun an: profitul a depășit 32 miliarde de lei (…) randamentul din ultimul an (…) între 17,52% și 27,14% pentru Pilonul II și Pilonul III”, a declarat George Moț.

Pe termen mediu, rata de rentabilitate pe cinci ani a fost cuprinsă între 6,45% și 9,58%, ceea ce confirmă stabilitatea acestor instrumente de economisire.

Mecanismele de siguranță ale sistemului

Un aspect mai puțin cunoscut este faptul că sistemul de pensii private din România include mai multe niveluri de protecție pentru participanți.

„În primul rând (…) nu numai că nu poți pierde banii investiți, dar nici nu poți retrage mai puțin decât ai contribuit. Există o garanție care îți asigură (…) că nu vei retrage mai puțini bani decât ai contribuit”, a explicat Moț.

În plus, activele sunt separate de cele ale administratorului, ceea ce înseamnă că acestea nu pot fi utilizate în cazul unor probleme financiare ale companiei care gestionează fondul.

„Astfel, administratorul poate da faliment, dar fondul de pensii nu”, a mai spus specialistul.

Ce se întâmplă în situații extreme

Chiar și în scenarii dificile, sistemul include mecanisme suplimentare de protecție. Administratorii sunt obligați să constituie provizioane pentru eventuale pierderi, iar dacă acestea nu sunt suficiente, intervine Fondul de Garantare.

„Chiar dacă apare o situație neprevăzută și piața scade, există protecții (…) există Fondul de Garantare, care acoperă diferența”, a explicat Moț.

Importanța economisirii pe termen lung

Diferența dintre Pilonul II și Pilonul III este și ea relevantă pentru participanți. Dacă Pilonul II are contribuții fixe, stabilite prin lege, Pilonul III oferă flexibilitate în ceea ce privește sumele și perioada de contribuție.

Totuși, cel mai important factor rămâne timpul.

„Întrebarea cea mai relevantă nu este neapărat suma, ci perioada (…) Cu cât începi mai devreme, cu atât vei avea o pensie mai mare”, a concluzionat George Moț.

Decizie la Bruxelles: bagajul de mână inclus în prețul biletului de avion, iar întârzierile de trei ore rămân compensate