Americanii nu mai sunt interesați de fondurile de investiţii: de ce aleg investitorii alternative mai ieftine

Fondurile de investiții gestionate activ, cândva una dintre cele mai populare opțiuni pentru investitori, se confruntă cu un declin semnificativ în Statele Unite. Potrivit datelor recente, americanii au retras în acest an aproximativ 450 de miliarde de dolari din aceste fonduri, îndreptându-se către alternative mai ieftine, precum fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri). Această schimbare reflectă o nouă abordare în gestionarea finanțelor personale, mai ales în contextul creșterii conștientizării costurilor și performanței financiare.

De ce scad popularitatea și încrederea în fondurile gestionate activ?

Una dintre principalele probleme cu care se confruntă fondurile de investiții gestionate activ este legată de taxele ridicate de administrare. În ciuda acestor costuri, performanța multor fonduri nu reușește să depășească indicii principali de pe Wall Street. Într-un mediu economic competitiv, investitorii caută randamente mai bune la costuri mai mici, ceea ce îi determină să se orienteze spre opțiuni mai eficiente, cum ar fi ETF-urile.

ETF-urile, care au taxe de administrare semnificativ mai mici și sunt gestionate pasiv, au devenit preferatele tinerilor investitori. Spre deosebire de fondurile tradiționale, aceste produse financiare urmează în mod direct performanța unui indice, eliminând necesitatea unei echipe mari de administratori și reducând astfel costurile pentru investitori.

Pe de altă parte, generațiile mai în vârstă, care au utilizat fondurile gestionate activ pentru a economisi bani pentru pensie, încep să se retragă din acestea.

„Oamenii investesc ca să aibă bani la pensie, iar la un moment dat trebuie să iasă din fond”, explică Adam Sabban, senior research analyst la Morningstar.

Această tranziție demografică lasă un gol pe care fondurile tradiționale se chinuie să-l umple.

Provocările fondurilor tradiționale în era tehnologiei

Un alt factor care contribuie la declinul fondurilor gestionate activ este dominația grupurilor mari din tehnologie, precum Apple și Microsoft. Managerii fondurilor tradiționale investesc mai puțin în astfel de companii, deoarece acestea sunt deja bine cunoscute și analizate pe scară largă. În schimb, aceștia preferă să se concentreze pe firme mai mici, care pot oferi randamente mai mari, dar care vin și cu riscuri suplimentare.

„Dacă ești un investitor instituțional, nu vei aloca echipe de oameni talentați ca să investească în Microsoft și Apple, deoarece toată lumea cunoaște aceste companii. Trebuie să ai o perspectivă unică asupra companiei, așa că te uiți la firme mai mici”, explică Stan Miranda, fondator al Partners Capital.

Această strategie, deși inovatoare, poate să nu fie suficientă pentru a concura cu performanțele constante ale ETF-urilor care includ companii mari și stabile din domeniul tehnologiei. În plus, avansul tehnologic permite investitorilor să acceseze cu ușurință platforme de tranzacționare online, unde pot achiziționa direct acțiuni sau ETF-uri fără a plăti comisioane ridicate către intermediari.

Un viitor incert pentru fondurile gestionate activ

Schimbările în preferințele investitorilor americani pun sub semnul întrebării viitorul fondurilor gestionate activ. Într-un peisaj financiar în continuă evoluție, aceste fonduri trebuie să găsească noi modalități de a atrage clienți, fie prin scăderea taxelor de administrare, fie prin îmbunătățirea performanței.

De asemenea, diversificarea portofoliilor și adoptarea unor strategii mai flexibile ar putea ajuta aceste fonduri să concureze cu alternativele pasive. Totuși, până când aceste schimbări vor deveni evidente, ETF-urile și alte produse financiare mai ieftine par să domine preferințele investitorilor, mai ales ale generațiilor mai tinere, care sunt mai informate și mai atente la costuri.

În concluzie, tranziția către opțiuni de investiții cu administrare pasivă reflectă o schimbare semnificativă în modul în care americanii își gestionează economiile. În timp ce fondurile gestionate activ se străduiesc să-și justifice taxele ridicate și să își recâștige relevanța, viitorul acestora depinde de capacitatea lor de a se adapta la cerințele unei piețe din ce în ce mai competitive.