România se împrumută și în 2024! Obligațiunile se vor încheia peste 10 ani
Într-o mișcare strategică pentru finanțarea necesităților sale de capital, România a marcat astăzi o nouă etapă în gestionarea datoriei publice, accesând piețele internaționale prin emiterea de obligațiuni denominate în dolari SUA.
România marchează un nou an cu datorii internaționale
Conform sursei financiare Profit.ro, aceasta reprezintă prima acțiunea Ministerului de Finanțe pe piețele de capital în moneda americană în această lună, cu scopul de a atrage fonduri prin vânzarea de obligațiuni cu scadențe de peste 5 și 10 ani.
Pentru obligațiunile cu scadența de 5 ani, costul orientativ a fost stabilit la T+225 puncte de bază peste randamentul titlurilor de stat ale SUA pe o perioadă echivalentă, care a fost de 3,75% în prima parte a zilei.
Acesta indică un efort al guvernului de a capta interesul investitorilor printr-o ofertă competitivă în raport cu condițiile de piață actuale.
În ceea ce privește titlurile cu scadența de 10 ani, costul orientativ a fost avansat la T+370 puncte de bază peste randamentul titlurilor de stat SUA pe 10 ani, care astăzi a atins un nivel de 4,4%.
Această diferență reflectă atât condițiile de piață, cât și percepția investitorilor asupra profilului de risc pe termen lung al României.
Într-un semn pozitiv al încrederii piețelor financiare internaționale în economia României, costurile orientative pentru noua emisiune de obligațiuni în dolari au indicat o scădere semnificativă față de ieșirea similară de anul trecut.
Conform datelor analizate de Bloomberg, această tendință subliniază o îmbunătățire a percepției investitorilor și a condițiilor de finanțare pentru țară.
Ce schimbări s-au observat la început de an
În comparație cu emisiunea de obligațiuni din 5 ianuarie 2023, când costurile orientative pentru titlurile pe 5 ani erau stabilite la T+300 puncte de bază, actuala emisiune prezintă o îmbunătățire, cu un cost orientativ de T+225 puncte de bază.
Similar, pentru titlurile pe 10 ani, costul a rămas stabil la T+370 puncte de bază, reflectând o stabilitate în percepția riscului pe termen lung, în timp ce în contextul anterior, titlurile pe 30 de ani erau avansate la T+410 puncte de bază, comparativ cu randamentul titlurilor de stat ale SUA pe o perioadă echivalentă de 3,81%.
Costurile de finanțare au fost ajustate în mod favorabil după cererea puternică, stabilindu-se la T+285 puncte de bază pentru obligațiunile pe 5 ani, T+355 puncte pentru cele pe 10 ani și T+390 puncte pentru titlurile pe 30 de ani.
Aceste ajustări reflectă nu doar cererea ridicată, dar și poziționarea strategică a României pe piața internațională de capital.
Emisiunea a fost aranjată de un grup de bănci de top, incluzând BNP Paribas, Goldman Sachs Bank Europe SE, Morgan Stanley, ING, Raiffeisen Bank International și Unicredit.
Ce își propune România în 2024
Participarea acestor instituții subliniază calitatea și atractivitatea ofertei României, precum și încrederea pe care acestea o au în capacitatea țării de a face face față condițiilor de piață.
Într-un moment în care țări precum Polonia, Ungaria și Slovenia au marcat începutul anului 2024 cu împrumuturi record pe piețele emergente, România a lansat o emisiune de obligațiuni în dolari, urmărind să capitalizeze pe condițiile de finanțare favorabile care domină piețele globale.
Aceste strategii evidențiază eforturile naționale de a-și asigura finanțările necesare pentru proiectele de dezvoltare și pentru gestionarea datoriei publice într-un mod eficient.
România, cu un plan ambițios de reducere a deficitului bugetar la 5% din PIB în acest an, de la aproximativ 5,7% în 2023, își propune să atragă până la 9,5 miliarde de euro de pe piețele internaționale în 2024.